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5月份私募業績普遍回撤 股票策略今年收益仍居首2019年06月17日 10:24
  剛剛經歷小陽春的私募們還沒反應過來,好日子似乎就結束了。
  證券時報記者采訪獲悉,不少私募5月的業績回撤幅度超過10個百分點,部分私募甚至回吐前幾個月的收益。有私募機構負責人感嘆,“小陽春”行情走得太快了。
  據格上理財數據顯示,5月全市場私募產品平均收益為-3.07%。其中,股票策略私募的平均收益為-4.49%,在幾大策略中排名墊底。不過,今年以來股票策略仍然以15.01%的平均收益位于各策略業績榜首。
  此外,數據還顯示,5月共有823家私募機構參與上市公司調研,共調研1708次,環比下降了16.68%。
  私募收益普遍回撤
  大型私募回撤更深
  從主要指數來看,5月滬深300下跌7.24%,中小板指下跌9.42%,這也使得股票私募整體表現不佳。“由于倉位較高,我們5月整體收益比4月約回撤13個百分點。”南方地區一家中型私募負責人告訴證券時報記者。
  在下跌行情中,規模較大的私募調倉靈活度受限,往往不及中小私募。所謂“船小好掉頭”,分類來看,10億元~20億元規模私募的5月的業績表現要優于20億以上的私募。
  格上理財統計數據顯示,38家規模以上的股票私募,除了國富投資和保銀投資以外,5月業績幾乎都出現不同程度的回撤。其中,弘尚投資回撤最大,旗下代表產品5月回撤14.53個百分點,但斌的東方港灣投資代表產品5月也回撤近10個百分點。
  其中,不少百億私募,5月也出現了一定回撤。例如,4月底平均收益超過25%的淡水泉,平均收益回撤至14.89%;4月底,景林資產的平均收益一度高達35%,5月過后,多數產品也回撤至25%左右。不過,景林今年的平均收益依然有26.37%,在百億規模的私募中排名靠前。
  值得注意的是,上述38家規模以上的股票私募中,今年以來業績超過20%的共有6家,分別是鼎薩投資、景林資產、彤源投資、上善若水資產、東方港灣投資和理成資產。
  規模以上的管理期貨私募中,涵德投資、念空科技、靈均投資以及九坤投資今年以來的收益均超過20%。此外,在宏觀策略私募中,凱豐投資今年以來的收益也超過20%。
  整體來看,截至5月末,今年以來十大策略仍然均取得正收益。其中,股票策略以15.01%的平均收益依舊位于各策略業績榜首。
  調研量下滑兩成
  青睞醫藥生物、電子
  行情起伏不定的5月,私募的調研熱情有所下滑。
  據格上研究中心數據,5月共有823家私募機構參與調研,共調研1708次,較4月2050次下降16.68%。
  全月來看,私募機構共調研上市公司1684家。其中,主板公司301家(占比17.87%)、中小板公司770家(占比45.72%)、創業板公司613家(占比36.40%)。從調研板塊來看,中小板和創業板公司是私募調研的重點。
  從百億規模機構的整體調研方向來看,5月關注度最高的是電子計算機和醫藥生物行業。在5月中美貿易談判再現爭端、宏觀經濟數據在政策邊際退出背景下,機構投資者轉向具有較大增長潛力、盈利能力能夠保持較高增速的高端集成電路和醫藥生物行業挖掘投資機會。
  自5月以來,A股持續低位震蕩,疊加貿易爭端的不確定性以及經濟下滑的預期,市場持悲觀和觀望的氛圍濃厚。
  凱豐投資認為,股市仍然偏多,最大的支撐仍是政策的放松,和中美貿易戰預期的邊際改善。第一,全球在放松,包括美聯儲口風轉變、印度三次降息等;第二,是中國10年期國債比美國10年期國債利率高約1.2個百分點,提供了降息空間。
  清河泉資本表示,對當前市場沒必要那么悲觀。基本面上,從歷史上的周期來看,只要貨幣寬松沒有轉向,信用周期的趨勢性還是比較強的。內需企穩的預期存在,只是強度需要反復確認。因貨幣政策和財政政策可對沖的空間仍較足,特別是減稅降費大幅降低制造業成本,預計全年GDP依然能達到6.2%左右,對應著全部A股盈利增速在3%左右,剔除金融能達到2%。
  同時,清河泉資本還認為,當前A股估值具有中長期配置價值。
來源:證券時報
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